В среду российский фондовый рынок смог закончить торги ростом, на противоречивом внешнем фоне. Так, «медведей» поддержала ситуация на внешних фондовых площадках: в Европе к окончанию торгов основные индексы потеряли 0,5%, а в США после первых часов индексы Dow Jones и S&P500 отступили на 0,2%. Однако динамика рынка энергоносителей способствовала покупкам в российских акциях.
Нефтяные котировки на неделе продолжают движение в диапазоне 51-52$. Заседание Мониторингового комитета ОПЕК не привнесло в рынок заметного оптимизма – члены комитета отчитались лишь о том, что уровень выполнения сделки остается высоким, а страны участники пакта ОПЕК+ продолжат соблюдать свои обязательства по сокращению нефтедобычи и в будущем.
Сегодня рынки драгоценных металлов подрастают под влиянием слабеющего курса доллара США и снижения на американском фондовом рынке. Участники рынка все больше ожидают отхода ФРС США от ужесточения денежно-кредитной политики и постепенного замедления темпов роста процентных ставок. Самое раннее повышение ставок, по мнению рынка, произойдет не ранее мартовского заседания ФРС следующего года.
В последние дни на рынке нефти наблюдается высокая волатильность. Направление движения сменяется в зависимости от характера поступающих новостей. Проблемы с добычей на крупном ливийском Ливии месторождении Шарара и блокировка трубопроводов одной из военных группировок поддержали рост цен на нефть марки Brent в минувшую пятницу с 51 до 52,9 долл. за барр. В пользу роста также оказались данные статистики от компании Baker Hughes о количестве действующих скважин в США.
Фондовые индексы США завершили торги во вторник на положительной территории (S&P500: +0,99%). Основными драйверами роста стали привлекательные после коррекции ценовые уровни, а также комментарий спикера палаты представителей Пола Райана относительно перспектив голосования по налоговой реформе. Курс доллара повысился по отношению к евро на 0,5%, до 1,1749.
Цены нефти, несмотря на бодрый подскок в конце прошлой недели и попытки его возобновления во вторник, пока не могут уверенно возобновить рост. Случившееся в конце прошлой недели прекращение поставок с крупнейшего месторождения Ливии Шарара с последующим возобновлением поставок и новой остановкой, вероятно, остается позади.
Рубль накануне сохранялся в узком ценовом диапазоне вблизи 59 рублей за доллар. Повышенный спрос на рублевую ликвидность в рамках продолжающегося налогового периода сохраняется.
По оценкам Банка России, в течение ближайшей недели в рамках очередного налогового периода бюджет стерилизует около 270 млрд руб. банковской ликвидности: в пятницу компаниям предстоит перечислить НДПИ и НДС, а в следующий понедельник – налог на прибыль.
Стабильная ЧПМ при хорошей динамике комиссий. АльфаБанк (головная холдинговая структура группы ABH Financial) вчера отчитался за 1 п/г 2017 г. по МСФО. Чистая прибыль относительно 2 п/г 2016 г. выросла на 19% в долларовом и на 8% в рублевом выражении, а рентабельность капитала составила 14,9% против 14,1% во 2 п/г 2016 г. и 7,2% в 1 п/г 2016 г.
Лимит на депозитном аукционе был снижен, но по-прежнему превышает предложение со стороны банков. Ситуация, когда ЦБ устанавливает лимит на депозитном аукционе на таком уровне, что предложение со стороны банков до него не дотягивает, наблюдается уже в течение шести недель.
Вчера российские суверенные еврооблигации продолжили пользоваться небольшим спросом, при том что доходность базового актива выросла на 3 б.п., а цены на нефть в первой половине дня медленно шли вверх, но в итоге показали нулевую динамику. Российские бумаги на протяжении всей торговой сессии понемногу дорожали, достигнув ограниченного ценового прироста, как и еврооблигации других развивающихся рынков.
Котировки Brent могут оказаться под давлением из-за роста опасений по поводу перенасыщения рынка, поскольку Ливия возобновила добычу на своем крупнейшем нефтяном месторождении, а запасы бензина в США выросли, несмотря на пик сезона автомобильных поездок.
Банк России вчера предпринял попытку абсорбировать 1.0 трлн руб. через недельный депозитный аукцион, и сумел привлечь почти всю сумму (0.99 трлн руб., средневзвешенная ставка 8.95%). Такой тактический шаг выглядит несколько неожиданным в условиях, когда прогноз факторов ликвидности от регулятора сигнализирует отток ликвидности в объеме 270 млрд руб. из-за уплаты налогов, а сумма «переходящих» операция по абсорбированию ликвидности составляет ок. 890 млрд руб.
В понедельник, 28 августа, МТС (MBT US – ПОКУПАТЬ) опубликует финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что компания покажет более медленный рост выручки от мобильных операций в России, чем Veon (VEON US – ПОКУПАТЬ), но при этом сможет продемонстрировать заметное улучшение рентабельности.
Настроения на мировых рынках к середине недели улучшились, хотя остаются достаточно сдержанными. Поводом для отскока мировых рынков во вторник стало ослабление опасений относительно способности президентской администрации в США реализовать предвыборные обещания Д. Трампа по экономическим стимулам, чему способствовали, в том числе, заявления спикеры Палаты Представителей Конгресса США П. Райана о том, что прохождение законопроекта по реформе налоговой системы будет проще, чем по реформе здравоохранения, так как, по его мнению, в вопросах налогов у республиканцев сформирован консенсус.
Ожидается дальнейшее сокращение нефтяных запасов в США. Российский рынок акций вчера двигался вслед за мировыми рынками, которые вернулись к росту. По итогам дня оба основных индекса Московской биржи выросли на 0,5%.
Индекс РТС подрос на 0,5% в рамках достаточно волатильной сессии - российским акциям оказал поддержку позитивный фон на мировых фондовых рынках. Индекс закрылся на отметке 1 040 пунктов, и пока неясно, пойдут ли котировки выше после преодоления этого ключевого уровня сопротивления.
По итогам торгов 22 августа индекс ММВБ укрепился на 0,5% до 1947,40 п., а РТС вырос на аналогичные 0,5% до 1039,44 п. Прошедший день на российском рынке не отличался богатством идей. Впрочем, бумаги Сбербанка (+0,65%) и «Мечела» (+7,54%) активно готовились к отчётам по МСФО за I полугодие. Акции «АЛРОСА» (-1,98%) пока остаются под давлением из-за неясной картины последствий аварии на руднике «Мир». Лидерами дня также стали: привилегированные акции «Мечел» (+8,69%), ОГК-2 (+3,81%), «Распадская» (+3,74%), «Россети» (+2,28%). Слабее всех день завершили: «Кузбасская топливная компания» ...
С 2011 года на мировых рынках упали цены практически на все сырьевые товары и драгоценные металлы. И цены на золото, и цены на пшеницу, цены на нефть - список можно продолжать долго. Но есть один актив, который вопреки общим тенденциям не упал в цене, а даже вырос - это палладий. Почему так произошло?
Котировки нефти перед открытием торгов теряют 0.3% до 51,70 $ по смеси Brent, фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0.18% до отметки 2446п., азиатские площадки торгуются в зеленой зоне, фон умеренно негативный.
Во вторник настрой на рынке был сравнительно оптимистичным, что отчасти объясняется благоприятной обстановкой на европейских фондовых площадках, отчасти – ожиданиями, связанными с потоком корпоративной отчетности, которую некоторые из крупных российских эмитентов опубликуют сегодня.
Цены на нефть продолжает заметно болтать из стороны в сторону, но фактически диапазонная торговля остается единственным вариантом краткосрочного развития событий.
Биржевые индексы Америки и Европы завершили торговую сессию вторника в "зеленой зоне" на оптимизме вокруг встречи глав мировых центробанков в Джексон-Хоул, которая состоится 24-26 августа.
Вчера торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро. Курс доллара провел день в коридоре 58,93 – 59,22 руб. на фоне отсутствия движения на нефтяном рынке.
