Рубль начинал день вполне неплохо, но уже на более высоких отметках, чем накануне. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3035 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 8,85%, недельная повысилась до 9,03%, а месячная осталась на уровне 9,18%.
Курс рубля к основным резервным валютам на текущей неделе преимущественно повышался на внешнем и внутреннем позитиве и обновил максимумы с 20-х чисел июля.
Для президента США Дональда Трампа события этой недели могут стать поворотными в его политической карьере – ситуация в Шарлоттсвилле и растущая напряженность в отношениях президента и американского бизнес-сообщества ставит под вопрос дальнейшие перспективы его президентства. Мы не политологи и не можем сказать, как разрешится данная ситуация, однако очевидно, что на данном этапе все складывается не самым лучшим образом.
На рынке промышленных металлов сегодня снова положительная динамика, на фоне очередных денежных вливаний Китая. Расти спросу на металлы сейчас не на чем, поэтому коррекция на этом рынке уже не за горами.
Вчера российская валюта сформировала трехндевную фазу роста, которая была обусловлена преимущественно факторами перекупленности доллара. Причем рублю даже удавалось игнорировать негативные сигналы со стороны рынка нефти, который остается во власти повышенной волатильности.
Комментарии ФРС и политическая неопределенность в США подтолкнули цены на золото по направлению к отметке $1 300 за унцию. В четверг большую часть дня на рынке золота преобладал боковой тренд - цены колебались в диапазоне $1 285-1 290 за унцию. В конце дня, когда курс доллара и доходность казначейских обязательства США снизились, наблюдалось тяготение котировок к верхней границе ценового диапазона.
Вчера Росстат опубликовал макростатистику за июль. Основными интересными моментами, на наш взгляд, являются: замедление темпов роста потребительских расходов и аномально высокий рост инвестиций в основной капитал во 2 кв. 2017 г.
Пара EUR/USD третий день подряд тестирует новые минимумы - вчера была зафиксирована отметка 1,1662. При этом каждый новый минимум последние три дня сопровождается повышением спроса на европейскую валюту, и ее курс восстанавливается - вчера он очень быстро вернулся на уровень $1,1750 за евро.
Опубликованная статистика за июль указывает на то, что после очень сильных результатов второго квартала 2017 года рост возвращается к своему нормальному уровню.
Опубликованная вчера стенограмма с последнего заседания ЕЦБ выявила беспокойство среди его представителей относительно наблюдающегося в этом году сильного укрепления евро (более чем на 10% относительно доллара), которое, по их мнению, может воспрепятствовать дальнейшему восстановлению экономики еврозоны, а также усложняет задачу регулятора по достижению целевого уровня по инфляции 2% (против 1,2%, по данным за июль).
Мировые финансовые рынки после вчерашней террористической атаки в Барселоне находятся сегодня в небольшом нокдауне. Американский рынок это событие отыграл еще вчера. Европейские рынки не успели это сделать. Как впрочем и азиатские рынки.
В четверг индекс S&P вышел на более привлекательные уровни на фоне спроса на казначейские облигации, доходность которых упала до 2,20%. В центре внимания была отчётность Alibaba и Wal-Mart.
Волатильная динамика пары накануне была связана с новой порцией информации от ЕЦБ. В опубликованном протоколе июльского заседания были высказаны опасения в связи с сильным укреплением евро, тормозящим рост инфляции в еврозоне.
Экономика продолжает рост за счет всего одного, но важного фактора – инвестиций, что вызвано сохраняющимися инфраструктурными расходами, но недостаточно, чтобы компенсировать слабость других компонентов ВВП. Мы сохраняем осторожный взгляд на перспективы роста экономики в этом году, несмотря на сильную динамику во 2К17.
Несмотря на достаточный объем свободной ликвидности, хранимой на счетах в ЦБ, и сопутствующее снижение ставок денежного рынка, процентные базисы между рублевым и долларовым фондированием начали расширяться. В частности, на утро корсчета вернулась к 2.86 трлн руб., а депозиты почти не изменились с 1.05 трлн руб.
Новый день стоит начинать с позитивных новостей. Сегодня утром позитив заключается в том, что цена золота продолжает удерживаться вблизи максимальных значений года, а котировки Brent за ночь не снизились. На фоне 1.5%-ного снижения индекса S&P500 такое поведение нефтяного рынка, демонстрировавшего слабость на этой неделе, уже можно считать достижением.
К утру пятницы, 18 августа, настроения на рынках ничуть не улучшились, а, напротив, заметно ухудшились. Американские фондовые индексы закрылись с существенными потерями. Азиатские бенчмарки торгуются смешанно. Коммодитиз слегка корректируются вверх.
Рынок акций РФ снизится по ММВБ на фоне снижения зарубежных площадок, рубль подрастет на нефти, закрепившейся в районе 51 доллара за баррель по марке Brent. Налоговый период будет также поддерживать рубль.
Американские фондовые индексы вчера резко снизились, S&P 500 упал на 1,5%, Nasdaq Composite – на 1,9%. Это может быть началом полноценной коррекции вниз и связано с сомнениями инвесторов в способности президента Трампа реализовать намеченные экономические реформы. Вместе с рынком акций дешевеет и доллар США, индекс доллара упал до отметки 93,56 п.
В четверг торговая сессия на российском рынке снова была скромна на события, и акции колебались в узком диапазоне без каких-либо движений вверх или вниз. Индекс ММВБ к закрытию немного снизился, в то время как долларовый индекс РТС вырос на 0,41% в результате укрепления российского рубля (национальная валюта выросла на 30 коп. до 59,10 руб. относительно доллара).
